Khái niệm tính tỷ giá chéo
a. Theo nghĩa rộng, tỷ giá giữa hai đồng tiền bất kỳ được suy ra từ đồng tiền thứ ba gọi là tỷ giá chéo.
Ví dụ:
Biết: 1X = aZ và 1Y = bZ → 1Y = (a/b)X
Trong đó: Z là đồng tiền thứ ba hay đồng tiền trung gian.
b. Theo nghĩa thực tế, vì trên Forex, tất cả các đồng tiền đều được yết giá với USD, do đó, bất kỳ tỷ giá nào trong đó không có mặt của USD thì gọi là tỷ giá chéo. Ví dụ:
1 USD = 24.500 VND
1 USD = 110,20 JPY
→ 1 JPY = 222,32 VND
Khi nói đến tỷ giá chéo thì người ta hiểu theo nghĩa thực tế.
Tại sao phải tính tỷ giá chéo
Trên Forex chỉ có sẵn các tỷ giá với USD, trong khi đó những nhà kinh doanh xuất nhập khẩu lại luôn có nhu cầu chuyển đổi các đồng tiền khác nhau. Ví dụ, nhà xuất khẩu Việt Nam xuất hàng cho Nhật và được thanh toán bằng yên Nhật, trong khi trên Forex chỉ có sẵn tỷ giá của VND và JPY với USD. Để dịch vụ khách hàng xuất nhập khẩu, các ngân hàng phải tính tỷ giá chéo giữa yên Nhật với đồng Việt Nam.
Phương pháp xác định tỷ giá chéo
Các ngân hàng kinh doanh ngân hàng Vietcombank yết tỷ giá hai chiều là tỷ giá mua và tỷ giá bán; tỷ giá mua đứng trước còn tỷ giá bán đứng sau.
Do USD là đồng tiền trung gian, vừa đóng vai trò là đồng tiền yết giá và định giá, nên ta có 3 tình huống thực tế để tính tỷ giá chéo là:
a. USD đóng vai trò là đồng tiền yết giá trong cả hai tỷ giá
Cho các tỷ giá có sẵn trên Forex:
1 USD = (a, b) VND
2 USD = (c, d) JPY
Xác định tỷ giá chéo: 1 JPY = (x, y) VND
Như đã nói ở trên, bất kỳ tỷ giá nào trong đó có mặt của USD là luôn có sẵn, nên không cần phải tính. Từ tỷ giá của VND và JPY với USD ta phải xác định tỷ giá của JPY với VND. Trong đó x là tỷ giá mua, là số nhỏ, là số Min; còn y là tỷ giá bán, là số lớn, là số Max. Vì x và y là kết quả tính chéo nên chúng phải thỏa mãn điều kiện:
b. USD vừa đóng vai trò là đồng tiền yết giá và định giá
Cho các tỷ giá có sẵn trên Forex:
1 USD = (a, b) VND
2 EUR = (c, d) USD
Xác định tỷ giá chéo: 1 EUR = (x, y) VND
Vì x và y là kết quả tính chéo, nên chúng phải thỏa mãn điều kiện:
c. USD đóng vai trò là đồng tiền định giá trong cả hai tỷ giá
Cho các tỷ giá có sẵn trên Forex:
1 EUR = (a, b) USD
2 GBP = (c, d) USD
Xác định tỷ giá tính chéo: 1 GBP = (x, y) EUR
Vì x và y là kết quả tính chéo, nên chúng phải thỏa mãn điều kiện:
Rủi ro dễ nhận thấy trong thương mại quốc tế so với nội địa là rủi ro thay đổi tỷ giá. Những biến động không lường trước của tỷ giá ảnh hưởng rất lớn đến doanh số, giá cả và lợi nhuận của nhà xuất khẩu cũng như nhà nhập khẩu. Ví dụ, một công ty xuất khẩu gạo Việt Nam phải đối mặt với sự lên giá của VND khi tỷ giá thay đổi từ 1 USD = 24.500 VND đến 1 USD = 23.000 VND.
Có thể bạn quan tâm: Khóa học thanh toán quốc tế
